Apple 주식 통화 옵션

전화 옵션.

'전화 옵션'이란 무엇입니까?

콜 옵션은 특정 기간 내에 특정 가격으로 주식, 채권, 상품 또는 기타 수단을 구매할 권리를 투자자에게 부여하지만 의무는 아닌 계약입니다.

통화 옵션을 사용하면 자산을 호출하거나 구입할 수있는 권리가 있음을 기억하는 데 도움이 될 수 있습니다. 기본 자산의 가격이 상승하면 전화를 통해 수익을 얻습니다.

전화 옵션 끊어짐

통화 옵션은 주로 세 가지 주요 목적으로 투자자가 사용합니다. 세금 관리, 수입 창출 및 추측입니다.

옵션 작동 방식.

옵션 계약은 보유자에게 만기일이라고 알려진 특정 날짜까지 파업 가격으로 알려진 특정 가격으로 기본 유가 증권의 100 주를 살 권리를 부여합니다. 예를 들어, 단일 통화 옵션 계약을 통해 소유자는 2017 년 12 월 31 일까지 100 달러의 가격으로 Apple 주식 100 주를 살 권리가 있습니다. Apple 주식의 가치가 올라감에 따라 옵션 계약의 가격이 올라갑니다 , 그 반대. 옵션 계약 보유자는 만료일까지 계약을 체결 할 수 있으며, 이 시점에서 계약 시점에 계약 기간의 어느 시점에서든 주식 100 주를 납품하거나 옵션 계약을 판매 할 수 있습니다.

세금 관리에 사용되는 옵션.

투자자들은 때로는 기본 보안을 실제로 매매하지 않고 포트폴리오 할당을 변경하는 수단으로 옵션을 사용합니다. 예를 들어, 투자자는 Apple 주식 100 주를 소유하고 있으며 실현되지 않은 대규모 자본 이득에 처해있을 수 있습니다. 과세 대상 사건을 유발하고 싶지 않을 경우, 주주는 실제 판매하지 않고 기본 보안에 대한 노출을 줄이기 위해 옵션을 사용할 수 있습니다. 이 전략에 관여 한 주주에 대한 유일한 비용은 옵션 계약 자체의 비용입니다.

소득 생성에 사용되는 옵션.

일부 투자자는 콜 옵션을 사용하여 보상 대상 콜 전략을 통해 수입을 창출합니다. 이 전략은 기본 주식을 소유하는 동시에 콜 옵션을 판매하거나 다른 사람에게 주식을 살 권리를 부여합니다. 투자자는 옵션 프리미엄을 징수하고 옵션이 쓸모 없게되기를 바란다. 이 전략은 투자자를 위해 추가 수입을 창출하지만 기초 주가가 급격하게 상승하면 수익 잠재력을 제한 할 수도 있습니다.

추측에 사용되는 옵션.

옵션 계약은 구매자에게 상대적으로 작은 가격으로 주식에 대한 상당한 노출을 얻을 수있는 기회를 제공합니다. 따로 따로 사용하면 주가가 오르면 상당한 수익을 올릴 수 있지만 기본 주가가 하락했기 때문에 구매 한 콜 옵션이 쓸데없이 만료되면 100 % 손실로 이어질 수 있습니다. 옵션 계약은 관련성이 높기 때문에 투기 목적으로 사용될 경우 매우 위험한 것으로 간주되어야합니다.

Apple Stock은 너무 비싸습니까? 옵션을 시도하십시오.

NASDAQ에 등재 된 애플은 Exxon Mobil (3,883 억 1,000 만 달러)과 Microsoft (3,784 억 7,000 만 달러)와 같은 가장 중요한 두 회사보다 훨씬 앞선 세계에서 가장 가치있는 회사로 알려져 있습니다. (명시된 수치는 2015 년 1 월 기준).

2014 년 6 월의 7 : 1 주식 분할은 전체 회사의 밸류에이션을 그대로 유지하면서 주식 시장 가격을 7 배 (645.57 달러에서 92.22 달러) 낮추는 데 기여했습니다. (관련 읽기에 대해서는 주식 분할 및 환매에서 이익을 얻는 방법을 참조하십시오.) 분할로 인해 작은 투자자에게 주식 가격이 상대적으로 저렴 해졌지만, 가격이 107 달러 범위에 머물러 있어도 많은 소규모 투자가는 여전히 비싸다고 생각합니다. 근로자 투자자. 고가의 종목은 과대 평가되고, 저평가 종목은 성장 잠재력이 더 크다 (따라서 투자자들은 페니 종목을 따르는 경향이있다). 주식 분할은 낮은 가격으로 더 많은 유동성을 창출하며, 이는 소규모 투자자를 포함한 시장 참여를 증가시킵니다. (관련된 독서를 위해, 보십시오 : 페니 주식에 내림차순).

애플의 주식 투기 실적.

Modigliani-Miller (M & M) 정리에 따르면 기업은 주식 분할과 같은 기업 주식 구조를 재구성하여 추가로 가치를 창출하지 못하지만 과거 데이터는 주식 분할은 주식에 긍정적 인 영향을 미친다는 것을 확인합니다 가격. WSJ는 분할 후 장기적으로 주식 성과에 대한 다음 데이터를 제공합니다.

애플 주식 거래에 대한 도전.

주식 배수가 7 배가 되더라도 100 달러를 상회하는 가격은 일반 투자자를 끌어들이는 것을 어렵게 만듭니다 (심리적 가격 장벽). 그러나 저비용 옵션을 통해 애플을 거래하는 다른 방법이 있습니다.

비교를위한 기본 경우를 유지하기 위해 투자자에게는 $ 2,000가 들어 있다고 가정합니다. 따라서 그는 가격이 100 달러라고 가정 할 때 20 개의 애플 주식을 매입 할 수있다. 장기 목표 (35 % 수익)에서 135 달러, 하락 (20 % 손실)에서 80 달러의 목표를 유지합시다.

옵션 및 옵션 조합을 통해 Apple 주식을 거래하십시오.

옵션 거래는 비용의 일부분만으로 주식 거래를 조정할 수있는 융통성을 제공 할뿐 아니라 투자자가 위험 선호도에 맞게 다양한 수익률로 다양한 조합을 만들 수있게 해줍니다. (관련 독서는 투자 위험 측정 및 관리 참조).

먼저, Apple에 대한 투자의 시간 범위를 결정하십시오 (참조 : 위험 및 시간 범위 이해하기). 나스닥은 2015 년 1 월에 옵션 계약을 체결 한 2017 년 1 월까지 가능한 Apple 옵션의 스크린 샷을 Apple에 대해 최대 2 년 연장 옵션으로 제공합니다.

2 년의 기간을 가정 해 봅시다. 다음으로, 방향을 바꿔 거래를하십시오. 원하는 기간 내에 가격이 오르거나 (long stock position) 또는 하락할 것입니까 (short position)?

이제 거래 전략에 맞게 Apple 옵션 포지션을 만들자.

Steve Jobs가 지나간 후에도 회사는 최고의 자리를 유지하고 있습니다. 전반적으로 주식 분할 이후 시장의 유동성 증가는 92.2 달러에서 현재 100 달러로 상승하고 119 달러 중간 중간 수준에서 긍정적 인 영향을 미친 것으로 보인다. (참조 : 왜 유동성이 중요합니까?). 2 년 내에 약 135 달러의 가격 목표를 향한 잠재력이 있다고 가정 할 때, 일반적인 투자자가 주식 자체 대신 애플에서 거래 옵션의 이점을 누릴 수있는 방법은 다음과 같습니다.

이 시나리오에서는 2017 년 1 월에 만료되는 ATM 가격이 100 달러 인 Apple 주식에서 통화 옵션을 구매할 수 있으며 현재 20 달러 (옵션 프리미엄)로 사용할 수 있습니다. 2,000 달러의 무역 자본으로 100 콜 옵션 계약을 구매할 수 있습니다. 가격 목표에 도달하고 기본 Apple 주가가 2 년 동안 135 달러에 도달하면 상인은 최소 ($ 135- $ 100) * 100 계약, 즉 3,500 달러의 이익을 얻습니다. 이는 2000 달러의 자본 금액에서 175 %의 이익입니다 (실제 주식 거래에서 얻을 수있는 35 %에 비해).

그러나 단점은 비례합니다. 애플 주식 탱크가 $ 80에 이르면 만료시 콜 옵션은 쓸모 없게되고 상인은 실제 주식 거래에서 겪었을 20 % 손실보다 훨씬 적은 2,000 달러, 즉 100 % 손실을 모두 잃게됩니다.

100 % 손실 위험을 개선하고 완화하려면 ATM 긴 호출과 짧은 입력 옵션을 사용하여 정확한 재고 위치를 복제하십시오.

긴 전화 비용은 $ 20이며, 짧은 전화는 $ 19입니다. 주식 포지션을 복제하기위한 순 가격은 $ 1입니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : 옵션 전략을 통한 위험 관리 : 장기 및 단기 전화 및 위치 결정). 그러나, 짧은 풋은 브로커에서 브로커까지 마진 돈이 필요합니다. 짧은 여백에 $ 1,800이 필요하다고 가정하면 나머지 $ 200는 200 개의 유사한 주식 포지션을 얻을 수 있습니다. 135 달러의 목표가 달성되면 상인은 35 달러 * 200 달러 = 7,000 달러의 이익을 얻습니다. 가격이 하향세로 $ 80에 도달하면 손실은 $ 20 * 200 = $ 4,000로 제한됩니다. 이 경우 레버리지가 높을수록 수익률이 높아지고 위험 잠재력은 상대적으로 낮아집니다.

또한 상인이 정의 된 수익 수준과 위험 수준을 가지고 있다고 가정합니다 (최대 이익은 $ 16, 최대 손실은 $ 14). 황소 호 확산이 이상적입니다.

그것은 구성되어 있습니다 :

1) $ 90의 스트라이크 가격으로 $ 28 (그린 그래프)

2) $ 120의 파업 가격으로 14 달러를주는 짧은 전화 (핑크 그래프)

3) 블루 그래프에 반영된 순 위 치.

4) $ 14 ($ 28- $ 14)의 순 비용을 고려할 때, 순 보수 기능은 파란색 점 그래프에 반영됩니다.

이 경우 최대 손실은 $ 14로 제한되며, 최대 이익은 16 달러입니다 (Apple 주식 가격이 제한된 이익, 제한된 손실 시나리오).

위의 (가격 인상 시나리오)와 마찬가지로 Apple 옵션과 조합을 장기간 사용, 짧은 통화와 긴 풋의 조합 및 곰 퍼트 스프레드 포지션으로 만들 수 있습니다. (자세한 내용은 통화 옵션을 사용하여 이익을 얻는 세 가지 방법을 읽어보십시오.)

Apple 옵션은 매우 능동적이며 유동적이어서 가격의 공정성과 경쟁력을 보장합니다. 비용의 일부만으로 주식 포지션을 복제하는 옵션을 사용하면 레버리지 (높은 수익률)와 원하는 위험 - 수익 선호도에 맞게 다양한 조합을 적용 할 수있는 이점이 있습니다. 로트 크기가 100 인 표준 옵션과 함께 미니 옵션도 10 로트 크기로 제공됩니다.

그러나 옵션 거래는 높은 손실, 마진 요건 및 높은 중개 수수료 등의 위험이 따른다. 또한 주식은 무한 기간 동안 보유 될 수 있지만 옵션에는 만료일이 있습니다. 옵션이있는 주식을 복제하려고 시도하는 거래자는 조심스럽게 함정과 조심스럽게 거래해야합니다.

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One Put, Apple Stock (AAPL)을 알 수있는 전화 옵션

옵션을 찾는 것은 2018 년 1 월 계약입니다.

작성자 : StockOptionsChannel.

계속해서 주식 옵션 채널에서 스톡 옵션 시청 목록에 입력하는 인기있는 주식 중 하나는 Apple (AAPL)입니다. 이번 주에는 AAPL 만료일 인 2018 년 1 월부터 재미있는 전화 계약과 재미있는 통화 계약 중 하나를 강조합니다.

YieldBoost 알고리즘이 특히 흥미로운 것으로 밝혀진 계약은 $ 85의 스트라이크에 달했는데이 스트라이크는 $ 9.35로 작성되었습니다. 프리미엄으로 입찰가를 모으는 것은 85 달러 약정에 대한 11 % 수익 또는 연간 수익률의 4.7 %를 나타냅니다 (주식 옵션 채널에서 YieldBoost라고 함).

최고 YieldBoost AAPL 퍼츠 & raquo;

풋 매도자는 계약이 행사되는 시나리오의 주식 만 소유하기 때문에 풋 매도는 주식을 소유하는 방식으로 애플 주식의 상승 가능성에 대한 투자자의 접근을 허용하지 않습니다.

따라서 Apple 주식이 26.3 % 하락하고 계약이 행사되지 않으면 (브로커 커미션 이전에 주당 75.65 달러의 비용 기준으로 85 달러에서 9.35 달러 감액), 풋 매도자의 유일한 단점은 4.7 % 연간 수익률.

가치를 고려할 때, 연율 화 된 4.7 % 수치는 현재 주당 115.37 달러를 기준으로 2.9 %로 지불 한 연간 배당금 1.8 %를 실제로 초과한다는 것입니다.

그러나 투자자가 배당금을 모으기 위해 시장 가격으로 주식을 매수할 경우 $ 85의 파업 가격에 도달하기 위해서는 주식이 26.32 % 하락해야하기 때문에 더 큰 단점이있다.

일반적으로 배당금을 논의 할 때 배당금 금액은 항상 예측 가능하지 않으며 각 회사의 수익률의 상승 및 하락을 따르는 경향이 있다는 사실이 중요합니다.

Apple의 경우 아래 AAPL의 배당 내역 차트를 보면 가장 최근의 배당이 계속 될지 여부와 1.8 % 연간 배당 수익률을 기대하는 것이 합리적인지 여부를 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다.

옵션 체인의 다른 쪽을 살펴보면, 우리는 2018 년 1 월 만료에 대한 특별한 관심의 하나의 콜 계약을 강조합니다. 애플의 주주는 주식 및 연간 1.8 %의 배당 수익률을 초과하여 수입을 증대하려고합니다.

$ 155 파업에서 보상 대상 전화를 판매하고 $ 9.25 입찰가에 따라 프리미엄을 수집하면 현재 주가 대비 3.4 %의 추가 수익률로 계산됩니다 (Stock Option Channel에서 YieldBoost로 표시되는 것입니다). 주식이 소환되지 않는 시나리오에서 총 연간 5.2 %의 비율.

주가가 상승하고 소환되면 155 달러를 상회 할 수 있지만 AAPL 주가는 현재 주가보다 34.4 % 상승해야한다. 주식이 소진되는 시나리오에서 주주는 주식 거래가 시작되기 전에 수집 된 배당금 이외에이 거래 수준에서 42.4 %의 수익을 올렸습니다.

AAPL 통화보다 많은 수익 창출 우선 & raquo;

아래 차트는 Apple 주가가 역사적으로 85 달러의 스트라이크가 위치하고 빨간색으로 155 달러의 스트라이크가 강조 표시된 녹색으로 강조 표시된 12 개월 간의 거래 내역을 보여줍니다.

위의 차트와 Apple 주식의 역사적 변동성은 본 기사에서 강조 표시된 2018 년 1 월 풋 옵션 또는 통화 옵션을 판매하는 것이 위험에 대한 좋은 보상을 나타내는 수익률을 제공하는지 판단하기위한 근본적인 분석과 함께 유용한 가이드가 될 수 있습니다.

우리는 Apple 주식에 대한 후행 12 개월 변동성을 계산합니다 (닫는 값을 사용한 지난 252 거래일 AAPL 역사적 주가와 오늘의 115.37 달러 가격을 고려할 때). 이는 26 %입니다.

월요일 오후 중반 거래에서 S & P 500 구성 요소 중 풋 볼륨은 921 만 538 계약으로 924,156에 통화량이 있었고 그 당시 하루 동안의 콜론 비율은 1.00이었으며 이는 장거리 전화 시장에 비해 월등히 높았다. 중간 중간 값 : 0.65의 콜 비율.

즉, 구매자에게 전화를 걸 때보 다 현재 평상시보다 훨씬 많은 옵션 바이어가 거래되고 있습니다.

InvestorPlace의 기타 정보.

InvestorPlace Media, investorplace / 2015 / 09 / one-put-one-call-option-know-apple-aapl /에서 인쇄 된 기사.

& copy; 2017 InvestorPlace Media, LLC.

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