옵션 여백.
'Option Margin'이란 무엇입니까?
옵션 마진은 투자자가 옵션을 작성하기 전에 담보로 계좌에 입금해야하는 현금 또는 유가 증권입니다. 증거금 요구 사항은 옵션 유형에 따라 다릅니다. 증거금 요구 사항은 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve Board)의 Regulation T에 규정되어있다. 개별 브로커는 추가 요구 사항을 부과 할 수 있습니다. 중개인은 옵션이 행사되는 경우 기본 주식을 매매하는 것이 필요할 수 있으므로 투자자에게 증거금을 예치해야합니다. 그들은 또한 포지션을 줄이기 위해 필요할 수 있습니다.
'옵션 여백'을 깨고
옵션 거래의 마진 요구 사항은 거래 주식 또는 선물의 마진 요구 사항과 다릅니다. 또한 일부 옵션 거래 전략에는 마진 요구 사항이 없습니다. 이는 기본 주식을 담보로 사용할 수 있기 때문입니다. 예를 들어, 커버 된 통화 나 커버 된 풋의 마진 요구 사항이 없습니다.
여백 거래 : 여백에서 무엇을 구매합니까?
증거금으로 구매하는 것은 브로커로부터 주식을 구입하기 위해 돈을 빌려주는 것입니다. 당신은 중개인으로부터 대출로 생각할 수 있습니다. 마진 거래를 통해 평소보다 많은 주식을 살 수 있습니다. 증거금을 거래하려면 증거금 계좌가 필요합니다. 이는 계좌에서 돈을 사용하여 거래하는 일반 현금 계정과는 다릅니다.
법률에 따라 귀하의 중개인은 증거금 계좌 개설을 위해 귀하의 서명을 받아야합니다. 증거금 계좌는 표준 계좌 개설 계약의 일부이거나 완전히 별개의 계약 일 수 있습니다. 일부 증권 회사는 더 많은 금액을 요구하지만 최소 2,000 달러의 초기 투자가 마진 계정에 필요합니다. 이 입금은 최소 여백으로 알려져 있습니다. 계좌가 개설되어 운영되면 주식의 구매 가격의 50 %까지 빌릴 수 있습니다. 구매 가격의이 부분을 초기 마진이라고합니다. 최대 50 %까지 마진 할 필요가 없다는 것을 아는 것이 중요합니다. 10 % 또는 25 % 정도 차용 할 수 있습니다. 일부 증권사는 귀하가 구매 가격의 50 % 이상을 예금하도록 요구합니다. (관련 : 마진 설명자 비디오 구매)
당신은 당신이 당신의 의무를 이행한다면, 당신이 원할만큼 오래 대출을 할 수 있습니다. 첫째, 마진 계좌에서 주식을 팔면, 수익금은 완전히 상환 될 때까지 대출 상환에 대비하여 브로커에게갑니다. 둘째, 브로커가 더 많은 자금을 예치하거나 주식을 팔아 대출금을 내야하기 전에 유지해야하는 최소 계좌 잔액 인 유지 보수 여백이라는 제한 사항이 있습니다. 이런 일이 발생하면 마진 콜이라고합니다. 이에 대해서는 다음 섹션에서 자세히 설명하겠습니다.
돈을 빌리는데 비용이 필요하지 않습니다. 유감스럽게도이 계좌에있는 증거금이있는 증권은 담보물입니다. 또한 대출에 대한이자를 지불해야합니다. 귀하가 지불하기로 결정하지 않는 한 귀하의 계좌에이자가 부과됩니다. 시간이 지남에 따라이자 비용이 발생하면 부채 수준이 높아집니다. 부채가 증가하면이자 비용이 증가합니다.
따라서 마진에 대한 구매는 주로 단기 투자에 사용됩니다. 투자 기간이 길수록 수익을 올리는 데 더 많은 시간이 걸립니다. 오랜 기간 동안 마진에 대한 투자를한다면 이익을 창출 할 확률이 당신에게 누적됩니다.
모든 주식이 마진을받을 자격이있는 것은 아닙니다. 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve Board)는 어느 주식이 수익성이 있는지를 규제합니다. 경험적으로 브로커는 고객이 페니 주식, 장외 시장 게시판 (OTCBB) 증권 또는 IPO (initial public offering)를 마진으로 구매하는 것을 허용하지 않을 것입니다. 주식. 개별 증권 회사는 또한 특정 종목에 마진을 두지 않기로 결정할 수 있으므로, 마진 계좌에 어떤 제한이 있는지 확인하십시오.
구매력 예제.
마진 계좌에 $ 10,000 입금했다고 가정 해 봅시다. 구매 가격의 50 %를 책정했기 때문에 구매력이 2 만 달러가된다는 뜻입니다. 그런 다음, 5,000 달러 가치의 주식을 사면 여전히 구매력이 15,000 달러가됩니다. 이 거래를 처리 할만큼 충분한 현금이 있으며 마진을 두드리지 않았습니다. 1 만 달러 이상의 유가 증권을 살 때만 돈을 빌리기 시작합니다.
이것은 우리에게 중요한 포인트를 제공합니다 : 마진 계좌의 구매력은 계좌의 마진이있는 유가 증권의 가격 변동에 따라 매일 바뀝니다. 이 튜토리얼의 뒷부분에서 유가 증권이 오르락 내리락 할 때 일어나는 일을 살펴 보겠습니다.
마진 계좌의 트레이딩 옵션.
2015 년 11 월 5 일
Margin Account 란 무엇입니까?
증거금 계정은 계정 소유자에게 중개인으로부터 돈을 빌릴 수있는 능력을 부여하는 일종의 중개 계정입니다. 중개 회사는 주어진 금리로 돈을 빌려주는 계좌 소유자가 처음에 자신들의 계좌에 투자 한 돈보다 많은 돈을 투자 할 수 있습니다. 얼마나 많은 투자자의 계좌가 있는지, 얼마나 많은 현금과 증거금을 가지고 있느냐에 따라 중개 회사는 다양한 금리로 다양한 금액을 빌려줄 것입니다.
중개 회사는 자신이 빌려주는 돈에 대해 담보로 계좌에 현금과 유가 증권을 사용합니다. 계정에 담긴 담보가 많을수록 중개인이 계정에 돈을 더 많이 빌려줍니다.
우리는 주택에 대한 대출을받는 것처럼 생각할 수 있습니다. 은행은 $ 200,000.00의 가치가있는 주택에 대해 $ 300,000.00을 대출하지 않을 것입니다. 집이 $ 1,500,000.00의 가치가 있었 더라면 (더 많은 담보) 집에 더 많은 가치가있는만큼 $ 300,000.00의 대출이 가능할 것입니다. 은행의 관점 (중개업)에서 대출금으로 돈을받지 못하면 손실을 보상하기 위해 주택 (담보)을 매각 할 수 있습니다. 은행과 마찬가지로 중개 회사는 수익금이 아닌 돈을 회수하기 위해 증거금 계좌에 담보 (증거금이있는 증권)를 매각 할 수 있습니다. 우리는 마진 콜에 대한 마지막 절에서 이에 대해 더 자세히 이야기 할 것입니다.
옵션 거래의 경우 옵션 거래를 수행하는 데 필요한 구매력의 양과 관련하여 논의 된 마진 계좌가 주로 표시됩니다. 우리가 선택권을 판매하거나 퍼지면, 우리는 어느 정도의 위험을 감수합니다. 포지션과 전체 포트폴리오의 리스크 규모를 포괄하기 위해 증권 회사는 일정 금액의 담보를 요구합니다. 예를 들어, 우리가 짧은 풋을 팔 경우, 브로커리지는 우리가 움직일 경우를 대비하여 일정한 자본금을 유지할 것을 요구합니다.
증거금 계좌에서 거래하려면 최소한 $ 2,000.00 이상이 있어야하며 중개인이 승인해야합니다. 증거금 계좌를 보유함으로써 우리는 구매력이 떨어지면서 옵션 거래를 할 수있어서 우리에게 더 많은 지렛대를 제공합니다. 마진 계좌에서 우리는 IRA 또는 마진이없는 계좌와 비교할 때 거래 위험을 감내 할 때 담보물을 적게 (구매력) 확보해야합니다.
구매력이란 무엇입니까?
구매력은 현재의 포트폴리오 (현 위치, 계좌 유형 및 계좌에서의 현금 금액)를 감안할 때 얼마나 많은 자본을 우리가 새로운 자리에 올릴 수 있는지를 나타내는 척도입니다. 우리의 구매력은 처음에 새로운 거래에 얼마나 많은 돈을 쓸 수 있는지 알려줍니다.
우리는 권력을 현재 가치로 구입하는 것에 대해 생각할 수 있습니다. 담보물로 중개업이 우리의 계좌를 제공합니다. 우리가 더 많은 위험을 무릅 쓰고 새로운 거래를 할 때 우리는 구매력을 거래를위한 담보로 사용합니다. 기본, 전략 및 계정 유형에 따라 옵션 거래는 다양한 구매력을 사용합니다. 시장이 변화함에 따라 직위에 필요한 구매력의 양도 바뀔 수 있습니다. 우리 계정에서 구매할 수있는 구매력을 모니터하는 것이 중요합니다. 그래서 우리는 우리가 가지고있는 것보다 구매력을 많이 사용하지 않습니다 (마진 콜을 야기 함).
반죽에서 거래를 할 때, 우리는 거래 스코어 카드 왼쪽 하단에 정의 된 위험 거래에 대한 구매력 감소를 볼 수 있습니다 (오른쪽 그림).
일반적으로 무역에서 잠재적 위험이 높을수록 더 많은 구매력이 요구됩니다.
극단적 인 경우, RIG에 $ 15.00를 넣으면 AMZN에 $ 540.00를 넣는 것보다 구매력을 덜 사용하게된다는 것을 의미합니다. 구매력 감소 및 명목 가치가 대부분의 경우에 동일하지 않다는 것을 인식하는 것이 중요합니다. 중개인이 요구하는 구매력 이상을 잃을 가능성이 있습니다. AMZN에 $ 540.00의 짧은 선물을 넣으면 거래가 $ 54,000.00 ($ 540.00 * 100 주식 옵션 제어)가 될 수 있습니다. tastytrade와 반죽에서, 우리는 어느 하나의 밑바탕에서 우리의 총 구매력의 5 % 미만을 사용하려고합니다. Understanding이 더 적게 거래되면 우리는 위험을 분산시키고 다른 거래에서 발생 횟수를 늘릴 수 있습니다.
포트폴리오 마진 계정이란 무엇입니까?
포트폴리오 마진 계정은 일반 여백 계정과 같은 비율 계산 대신 옵션 가격 결정 모델을 사용하여 위험을 계산하는 중개 계정 유형입니다. 포트폴리오 여백 계정은 리스크를 다르게 계산하기 때문에 일반 여백 계정보다 많은 영향력을 제공합니다. 포트폴리오 마진 계좌를 만들려면 초기 자본금이 125,000 달러 이상이어야하고 순 유동성이 100,000 달러 이상이어야하며 중개인이 승인해야합니다.
Margin Call이란 무엇입니까?
마진 콜은 계좌가 가용 구매력을 상실하고 중개인이 계좌 소유자에게 연락하여 더 많은 현금을 입금하거나 포지션을 폐쇄하여 계좌에 자본을 확보 할 때 발생합니다.
중개업자는 계좌가 계좌의 가치 또는 그들이 빌려준 돈의 양과 비교하여 너무 많은 위험을 부담한다고 간주합니다.
예를 들면 다음과 같습니다.
우리 계좌에 $ 7,000.00가 있고 $ 100.00 ($ 10,000.00)의 XYZ 회사 100 주를 구매할 수있는 $ 3,000.00을 차용하면 주당 $ 20.00 ($ 2,000.00)가됩니다. 총 $ 8,000.00를 잃어 버리게 될 것입니다. 처음에는 계정에 $ 7,000.00 만 있었으므로 총 P / L은 $ 1,000.00입니다 (거래와 관련된 수수료는 제외). 계정의 구매력의 양과 계정 값이 모두 음수이므로 계정에 마진 전화가 걸립니다.
계좌가 마진 콜을 받으면 계좌 소유자는 마진 차이 또는 마감 포지션을 커버하기 위해 현금이나 유가 증권을 추가하여 마진 콜을 충족시켜 더 많은 구매력을 확보 할 수 있습니다. 계정 소유자가 증거금 통화를 처리하지 않으면 중개인은 계정의 포지션을 종료하여 손실을 보상하고 계정의 전반적인 위험을 낮출 수 있습니다.
우리는 포트폴리오 구매력, 근거가 적은 거래, 위험 분산 (다양한 전략, 시간대, 근거)을 면밀히 주시함으로써 마진 콜을 피합니다.
마진 계정으로 교역
증거금 계좌로 거래함으로써 우리는 레버리지를 증가시킬 수 있습니다. 마진 계좌의 구매력 감소는 현금 확보 계좌보다 적습니다. 포트폴리오 증거금 계정은 일반 마진 계좌보다 많은 지렛대를 허용하지만 초기 지분은 125,000.00 달러가 필요합니다. 우리는 포트 폴리오 구입, 지주 회사 소액 거래, 위험 분산 등을 통해 마진 콜을 피합니다.
마진 계좌에서 거래하는 것에 대해 질문이 있습니까? 우리 지원에.
Ryan과 Beef가 위험을 측정하려고하기 때문에 은유 적 테이프 측정을 시작하십시오.
황소를 길들이려는 것에 지쳤습니까? 어쩌면 커버 씌워서 곰을 길들일 시간입니다.
반죽 팀의 마이크 버틀러 (Mike Butler)는 작은 중개 계좌를 관리하기위한 3 가지 거래 정보를 제공합니다.
알몸 옵션에 대한 옵션 거래 증거금 요건 이해.
2011 년 2 월 10 일
준비된 거래자 얻기 & # 8211; 이 블로그에서는 벌거 벗은 옵션 거래 및 옵션 판매에 대한 거래 마진 요구 사항을 이해하는 방법을 살펴 보겠습니다.
전체 거래 전략의 일환으로 옵션을 판매하려면 마진 요구 사항의 작동 방식을 이해해야합니다. 이 블로그에서는 브로커가 이러한 유형의 거래를 수행하는 데 필요한 세부 사항을 살펴 보겠습니다.
우리의 거래 시스템은 판매 옵션을 기반으로합니다.
나는 옵션 판매에서 내 무역 전략을 기반으로합니다. 그렇다고 옵션을 판매한다는 의미는 아닙니다. 우리는 철 콘도르와 신용 스프레드를 거래합니다. 그러나이 전략들 각각을 통해 우리는 옵션 보험료를 징수하고 무역에 대한 마진을 높일 수 있습니다.
우리는 전화를 걸거나 너에게 움직이고 돈을 잃는 주식을 넣는 것이 얼마나 실망 스러운지 압니다. 대부분의 시간 동안, 당신은 매일 당신의 이익을 천천히 먹고있는 시간 붕괴에 대해 돈을 지불하고 있습니다. 결과적으로 주식은 이동하지만 만료시 가치가 거의 없거나 옵션이 만료됩니다.
증거금 요건 이해.
거래 수수료처럼 브로커도 마진 요건이 매우 다를 수 있습니다. 그러나 그들은 모두 FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)가 요구하는 최소 조건과 계약이 거래되는 옵션 거래소를 준수해야합니다.
예를 들어 Charles Schwab의 마진 요구 사항은 업계 표준보다 훨씬 높지만 thinkorswim은 더 높은 계정 가치를 위해 더 낮은 포트폴리오 마진을 제공합니다.
어쨌든 브로커의 특정 요구 사항을 확인하여 특정 거래 유형에 적용 할 마진 기준을 알아야합니다.
옵션 거래를위한 브로커 클리어런스 레벨.
브로커로 계좌를 개설 할 때 옵션 거래 승인을 요청해야합니다. 일부 중개인은 1 ~ 4 단계의 다양한 수준에서 옵션 거래 허가를 분류합니다.
보통, 옵션을 구입하려면 기본 레벨이나 1 단계 허가가 필요합니다. 벌거 벗은 풋 (콜이 아닌)을 팔려고한다면 레벨 2 클리어런스가 필요할 것입니다. 그러나 마진은 브로커의 초보 상인으로 여겨지는만큼 훨씬 높습니다. 필요한 경험이있는 경우 마진 요구 사항이 훨씬 낮아 언제든지 옵션을 사고 팔 수 있으므로 3 단계 이상의 승인을 얻으시기 바랍니다.
샘플 브로커 마진 일정.
아래는 브로커 thinkorswim의 간단한 샘플 마진 스케쥴입니다. 마진 일정은 특정 위치 나 전략에 대해 충분한 구매력을 확보 할 것인지를 신속하게 계산하고 결정하는 데 도움이됩니다. (확대하려면 클릭).
중개인은 증거금을 어떻게 계산합니까?
우리는 당신이 낮은 레벨보다 마진 요구량이 약간 낮은 레벨 3 클리어런스를 가지고 있다고 가정 할 것입니다. 수학 마법사 인 당신들은이 물건을 좋아할 것입니다. 다른 사람들은이 계산에 대한 우리의 말을 받아 들여야합니다.
(기본 주식의 시가 총액의 25 % + 옵션 가격 - 외화 금액) x 100 (계약 당) x 계약 수.
위 방정식의 값은 다음보다 커야합니다.
* (옵션 가격은 주식의 현재 거래 가격의 10 %) x 100 (계약 당) x 계약 수 또는.
* 계약 건수 x 계약 건당 $ 500.
이 두 계산 중 하나가 더 높은 마진을 산출하면 가장 높은 값이 사용됩니다.
이 시점에서 브로커 내에서 마진 허가를 받았다고해서 마진 콜이 필요하다는 것을 의미하지는 않습니다. 당신의 무역이 나 빠지면. 마진 요구 사항을 충당하기 위해 귀하의 계좌에 충분한 현금이나 주식 보유자가있는 경우, 거래는 이용 가능한 마진 (차입 능력) 활성화를 유발하지 않습니다.
마진을 줄이는 방법.
마진을 줄이기 위해 취할 수있는 몇 가지 전략이 있으며 거래에 대한 마진 요구 사항을 줄일 수있는 몇 가지 방법을 살펴 보는 간단한 비디오를 만들었습니다.
더 큰 계정을 가지고 있지만 IRA 계정을 거래하고 여기에서 수행하는 정의되지 않은 위험 특성 중 일부를 모방하려는 경우 우수한 비디오입니다. 또는 누구든지, 기본적으로 귀하의 걸음 걸이 및 목 졸림과 비율이 퍼지기 때문에, 그러한 거래는 일반적으로 IRA 나 은퇴 계좌에 많은 현금이 필요하기 때문에 그렇게하기가 어려울 것입니다.
우리는 마진 요구 사항을 줄이거 나 줄일 수 있고 또한 수익을 증가시킬 수있는 몇 가지 간단한 방법을 살펴 봅니다. 다시 말하지만, 더 큰 계정을 사용하면 정의되지 않은 위험 거래를 약간 더 거래하려고합니다. 이것들은 연말에 우리에게 가장 큰 PNL을주었습니다. 그러나 당연히 많은 자본 마진을 쌓았습니다.
비디오에서 우리는 선택된 전략에 대한 시장 노출을 줄이는 것에 대해 이야기합니다. 이를 통해 포트폴리오의 전반적인 위험을 줄일 수있을뿐만 아니라 전체 수익 및 자금 사용에 큰 도움이되는 자본 수익률을 높일 수 있습니다.
우리는 또한 당신이 정기적으로 거래를 계속할 수 있도록 더 많은 여백과 현금을 확보하는 방법을 보여주는 두 번째 비디오를 가지고 있습니다.
옵션 거래에 대한 증거금 요건을 이해하는 데 대해 다른 질문이 있으면 아래 의견란에 자유롭게 추가하십시오. 그러면 해당 질문에 답변 해 드리겠습니다.
저자에 관하여.
커크 뒤 플레시.
Kirk은 2007 년 초 Option Alpha를 설립했으며 현재 Head Trader로 일하고 있습니다. 뉴욕의 Deutsche Bank 인수 합병 그룹의 투자 은행 및 Washington D. C.의 BB & amp; T 자본 시장 REIT Analyst 인 그는 전임 옵션 트레이더 및 부동산 투자자였습니다.
그는 수십 개의 투자 웹 사이트 / 포드 캐스트에서 인터뷰를 진행했으며 Barron 's Magazine, SmartMoney 및 기타 다양한 금융 출판물에서 보았습니다. Kirk은 현재 그의 아름다운 아내와 두 딸과 함께 펜실베니아 (미국)에서 살고 있습니다.
나는 주로 위험도가 낮은 지표 신용 스프레드와 먼 OTM 통화 / 풋을 자동 판매하는 200,000 달러짜리 계정을 가지고있다. 포트폴리오 마진 (Portfolio Margin) 계정으로 업그레이드 할 생각입니다. PM 계정을 사용할 때주의해야 할 사항은 무엇입니까?
(나는 새로운 교육 플랫폼 비디오를 즐긴다.)
다행이 기쁘다. & # 8211; 내가 알고있는 유일한 것은 마진 콜을 쳤을 때 표준 마진으로 되돌릴 수있는 조정입니다. 각 브로커는 다르게 보일 것입니다. 그러나 일부 브로커는 마진 콜이 한 번 (그리고 그것을 만족 시키더라도) 정기적으로 돌아갈 것입니다. 전반적으로 좋은 프로그램입니다!
아니. 마진을 보유한 장기 매도 옵션은 훨씬 뛰어난 전략입니다.
No comments:
Post a Comment